Anchor Protokol ile %20 Faiz!

Terra blok zincirinde çalışan Anchor; kripto para ekosistemindeki en ilginç DeFi protokollerinden biridir. Compound, Yearn gibi diğer protokollerden ayıran en büyük avantajı ise rakiplerinden önemli ölçüde daha yüksek stabilcoin coinlere getiri sunuyor olmasıdır.

Anchor Protokol Nedir?

Anchor Protocol, Terraform Labs (TFL) tarafından oluşturulmuş Terra tabanlı bir uygulamadır. Lansmanı, TFL’nin Cosmos SDK tabanlı Terra Blokchain’ine üç temel finansal ilkeyi (UST aracılığıyla ödemeler, Anchor aracılığıyla tasarruflar ve Mirror Protocol aracılığıyla yatırım) entegre etme vizyonunun gerçekleştirilmesiydi.

Anchor, merkezi olmayan bir borç verme platformudur. Borçlular varlıklarını yatırır ve teminatlı krediler alırken, mevduat sahipleri paraları kilitleyebilir ve mevduatlarından faiz kazanabilir. En kısa haliyle de Anchor, UST mevduatlarını bir havuzda toplar ve ödünç alanlara ödünç verir.

Anchor Protocol, borç verenlere %20 getiri sunarak Terra’nın yerel stablecoin’i UST’ye olan talebi artırmak için kuruldu. Ayrıca geleneksel finans katılımcılarının DeFi ile entegre olmasına olanak tanır. Anchor, fintech platformlarının, borsaların ve P2P işletmelerinin entegre edebileceği ve faiz getiren tasarruf hesapları sunabileceği bir API’ye sahiptir.

Anchor, desteği Solana’nın yerel tokeni SOLANA gibi diğer PoS katman-1’lerine genişletmeyi planlıyor. Protokol, borçluların LUNA teminatını stake ederek mevduat sahipleri için bir getiri sağlar. ANC, Anchor’un enflasyonist protokol tokenidir ve sahiplerine yönetim haklarının yanı sıra protokol kazançlarının bir yüzdesini sunar.

Anchor’ın yaratıcıları projeyi web sitelerinde şöyle açıklıyor. “Anchor Protokolünde, mevduat sahipleri, borçlular tarafından bAsset teminatlı krediler yoluyla ödünç alınan Anchor’ın para piyasasına Terra sabit paralarını ödünç vermeye teşvik ediliyor. Borçlular tarafından ödenen faiz, yatırılan bAsset teminatlarının ödüllerinden elde edilen sübvansiyonlarla birlikte mudilere verilir.”

Bu yoğunlaştırılmış cümleyi anlamlandırmaya yardımcı olmak için, bazı anahtar terimleri parçalayalım.

Mevduat sahipleri

Mevduat sahibi, sabit paraları Anchor protokolüne yatıran kişidir. Şu anda yatırılabilen tek token Terra Luna’nın yerel sabit parası: UST. Kullanıcılar, %20’lik ultra yüksek bir yatırım getirisi elde edebildikleri için stabilcoinlerini Anchor’a yatırmaya teşvik edilir. Bu oranın stabilizasyonu ve bir çöküşe sebep olmaması adına TERRA ağı geçtiğimiz günlerde topladığı 200 milyon$ fonu UST ödüllerine ayırdığını duyurdu.

Borçlular

Borçlular varlıkları Anchor’a yatırır ve teminatlı UST kredileri alır. Borçlular kredilerini fazla teminat altına almalıdır ve kredi-değer oranı belirli bir yüzdenin altına düşerse, krediyi geri ödemek için varlıklar satılır.

MakerDAO gibi diğer protokoller , ETH, USDC, WBTC, LINK, UNI vb. dahil olmak üzere bir düzineden fazla varlığı teminat olarak kabul eder. Anchor gelecekte daha fazla varlığı kabul etmeyi planlasa da, şu anda teminat vermek için yalnızca iki Tahvilli Varlık (bAsset) kredileri kullanılabilir.

Anchor’a göre, “bAssets”: “bir PoS blok zincirindeki hisseli (bağlı) varlıkların likit, tokenize edilmiş temsilleridir.” Başka bir deyişle, bAsset’ler, stake edilen coinlerin üzerindeki talepleri temsil eden tokenlerdir. Anchor, bir kullanıcı bir bAsset kullanarak bir kredi aldığında, o tokenden stake ödülünü alır.

Anchor kredileri için teminat olarak kullanılabilecek iki temel varlık IMG Source

ANC Token Dağıtımı

Anchor, ANC tokenlerini borçlulara dağıtarak kullanıcıları kredi almaya teşvik eder. Şu anda Anchor’daki krediler için borçlanma faiz oranı oldukça yüksek, yaklaşık %15. ANC, UNI veya SUSHI’ye benzer bir yönetişim tokenidir. Token ayrıca protokol ücretlerinin bir kısmını alır ve bunları ANC stakerlarına dağıtır. Anchor ayrıca piyasadan ANC tokenlerini satın almak ve bunları stakerlara göndermek için protokol ücretlerini kullanır.

Anchor %20 Faizi Nasıl Garantiler?

Anchor şu anda UST’lerini protokole kilitleyen herkese %19.48 depozito APY ödüyor. Gerçek zamanlı faiz oranları, Anchor panosu aracılığıyla kontrol edebilirsiniz . Anchor’ın alışılmadık derecede yüksek verimi sürdürmenin üç yolu vardır.

1) bASSETs

Anchor, bahis ödüllerini, kullanıcıların kredilerini teminat altına almak için yatırdıkları bASSET’lerden toplar. Bu bahis ödülleri mevduat sahiplerine dağıtılır.

2) Yüksek Ücretler

Anchor’da borçlanma ücretleri, ortalamanın oldukça üzerinde, son derece yüksektir. Örneğin, Anchor’daki borçlanma oranı şu anda %15 iken, MakerDAO’daki Ethereum destekli DAI için borçlanma oranı sadece % 2,75’tir . Neden biri sadece Anchor’dan ödünç almak için 5 kat daha fazla ödesin? Kullanıcılar, ANC tokenini alabildikleri için Anchor’dan ödünç almaya teşvik edilirken, MakerDAO bir token dağıtmaz.

3) Getiri Rezervleri

Anchor, mevduat sahiplerine ödediğinden daha fazla getiri sağladığında, protokol fazla geliri kurtarır. Anchor’ın mevduat sahiplerine ödediğinden daha az kazanması durumunda , rezervlerden yararlanarak verimi sübvanse edebilir. Ayrıca Anchor’da bir kredi tasfiye edildiğinde teminat değerinin %1’i getiri rezervine gönderilir.


Anchor Protokolü Riskli Mi?

Terra’nın UST jetonu, sentetik bir stabilcoindir. Tüm proje havadan yaratıldı ve UST’nin değeri diğer sabit paralarla aynı şekilde desteklenmiyor. DAI, teminatın değeri (çoğunlukla ETH) ile desteklenir ve USDC, Circle ve Coinbase tarafından tutulan dolar ve diğer varlıklar tarafından desteklenir.

Çok fazla kişi UST’lerini aynı anda Luna için kullandıysa, bu, Luna’nın fiyatının düşmesine neden olabilir ve bu da kendi kendini besleyen bir döngüde daha da fazla satışlara yol açabilir. Sonuçta bu tarz bir satış, Anchor da dahil olmak üzere tüm Terra ekosistemini çökertebilir.

Büyük ölçekli bir satış olası mı? Muhtemelen değil. Terra’nın bunu önlemek için sayısız koruması var, ancak bu imkansız değil. Terra Luna, tartışmasız şimdiye kadar icat edilmiş en büyük algoritmik stabilcoindir, ancak algoritmik stabilcoinlerin uzun bir başarısızlık geçmişi vardır ve riskleri anlamak önemlidir.

%20 Getiri Riskleri

Bazı topluluk üyeleri, Anchor’ın mevduatlarda artık %20’lik bir getiri ödeyememesi durumunda, mevduat sahiplerinin varlıklarını geri çekmesine ve diğer protokollere geçmesine neden olabileceğinden endişe duyuyor. Gerçekte bu büyük bir risk değildir, çünkü %10’luk bir getiri bile herkesin banka hesabında kazanabileceğinden astronomik olarak daha iyidir.

Ancak, Çapa verimi düşürürse büyümeyi yavaşlatabilir.

ANC Fiyat Düşüşü

ANC verim çiftçiliği ödülü, Anchor’ın TVL’sini (Toplam Değer Kilitli) bu kadar hızlı büyütmesinin temel nedenlerinden biridir. Mevduat sahipleri, ANC jetonlarını almak için yüksek faiz oranları ödemeye hazırdır.

Şimdiye kadar bu iyi çalıştı, ancak ANC’nin fiyatında önemli bir düşüş olursa, borçluların fonlarını geri çekmesine neden olabilir. Bu olursa, Anchor’ın mevduat sahiplerine ödediği faiz oranı da muhtemelen düşecektir.

Bir Cevap Yazın

%d blogcu bunu beğendi: